ราคาน้ำมันระยะสั้นฟื้นเด่น

คอลัมน์ LIBERATOR Commodity Stock Ideas โดย วิจิตร อารยะพิศิษฐ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ 

ราคาน้ำมันดิบสัปดาห์ที่ผ่านมาขึ้นเฉลี่ย +4% แรงหนุนจากรัฐบาลของโจ ไบเดน ออกมาตรการคว่ำบาตรรอบใหม่กับรัสเซีย ซึ่งจะทำให้การส่งออกน้ำมันจากรัสเซียชะลอลง และคาดการเข้าดำรงตำแหน่งของทรัมป์ ก็จะสนับสนุนมาตรการดังกล่าวต่อเนื่อง ส่วนราคาถ่านหินยังลดต่อเนื่องอีก -8% เช่นเดียวกับส่วนต่างน้ำมันโรงกลั่นก็ลดลงเช่นกัน ขณะที่ด้านส่วนต่างปิโตรเคมีสัปดาห์นี้ฟื้นตัว แต่ยังไม่น่าสนใจนัก เนื่องจากสาเหตุหลักยังมาจากราคาต้นทุนที่ลดลง ดังนั้นระยะสั้นยังแนะเก็งกลุ่มพลังงานต้นน้ำ (PTTEP)
 

ด้านราคาสินค้าเกษตรพบว่า ราคายาง เริ่มฟื้นตัว +1.8%w-w ขณะที่กากถั่วเหลือง และน้ำตาล ย่อลง -3.1%, -2.2% ตามลำดับ ส่วนด้านราคาเนื้อสัตว์ เริ่มฟื้นตัวต่อเนื่อง คาดอานิสงส์จากการเข้าใกล้เทศกาลตรุษจีน โดยราคาไก่ +2.5%, หมู +2.7% และกุ้ง +3.3%w-w คาดกระตุ้นแรงเก็งกำไรต่อกลุ่มขายเนื้อสัตว์ นอกจากนี้ยังพบว่าราคาปลาแซลมอน ยังปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงกว่า +36% ตั้งแต่ต้นปี ดังนั้นอาจต้องระมัดระวังกลุ่มร้านอาหารที่ใช้วัตถุดิบเหล่านี้เป็นต้นทุนหลัก อาจกระทบเรื่องอัตรากำไรขั้นต้นได้
 

ส่วนด้านค่าระวางเรือย่อตัวในระหว่างสัปดาห์ ขณะที่เริ่มฟื้นช่วงปลายสัปดาห์แต่ยังปิดลบเล็กน้อยที่ -2% ส่วนดัชนีเรือตู้ ( Container Index) ย่อแรง -8.6% ดังนั้นอาจยังไม่รีบเข้าเก็งกำไรกลุ่มนี้ โดยแนะรอดูท่าทีการแกว่งตัวของดัชนีอีกระยะหนึ่ง 

หุ้นแนะนำ :

Commodity Pick : PTTEP

• ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (160.0 บาท)
• คาดกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 1.8 หมื่นล้านบาท ทรงตัว y-y และ q-q แม้ปริมาณและราคาขายเพิ่ม แต่ยังมีขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน
• แต่อย่างไรก็ดีล่าสุดราคาน้ำมันดิบโลกยังได้แรงหนุนเพิ่มเติมจากการที่สหรัฐฯออกมาตรการคว่ำบาตรพลังงานจากรัสเซีย ส่งผลให้อุปทานลดลง เพิ่มจิตวิทยาบวกระยะสั้นต่อการเก็งกำไรในกลุ่มพลังงานต้นน้ำมากยิ่งขึ้น
   

เครดิต : Liberator Securities