ราคาหุ้น TRUE-DTAC-ADVANC เปิดตลาดกอดคอร่วง
หุ้นกลุ่มไอที TRUE-DTAC เปิดตลาดกอดคอร่วงต่อ โบรกฯ แนะ"ซื้อ" DTAC-ADVANC จากอัพไซด์ที่ยังเหลือ มอง ADVANC ได้อานิสงส์จากสภาวะการแข่งขันที่ลดลง ขณะที่ TRUE ราคาวิ่งแรงไปก่อนหน้านี้แล้ว
จากกรณีที่คณะกรรมการกิจการกระจายเสียงกิจการโทรทัศน์และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ หรือ กสทช. มีมติ 3:2 อนุญาตให้ บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE และ บริษัท โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ DTAC ควบรวมกิจการ พร้อมกำหนดเงื่อนไข/มาตรการเฉพาะเพื่อคุ้มครองผู้บริโภคและการพัฒนากิจการโทรคมนาคมนั้น
การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นกลุ่มไอที เปิดตลาดซื้อขายเช้านี้ ( 25 ต.ค.65 ) หุ้นบมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) ล่าสุดเมื่อเวลา 10.08 น. อยู่ที่ 186.50 ปรับลดลง 0.50 บาท หรือลดลง 0.27% มูลค่าการซื้อขาย 195.17 ล้านบาท จากราคาเปิดตลาดที่ 187.00 บาท ราคาสูงสุด 187.50 และต่ำสุด 185.00 บาท
หุ้น TRUE อยู่ระดับ 4.96 บาท ปรับลดลง 0.04 บาท หรือลดลง 0.80% มูลค่าการซื้อขาย 113.05 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 5.00 บาท ราคาปรับสูงสุด 5.00 บาท และต่ำสุด 4.96 บาท
หุ้น DTAC อยู่ระดับ 45.75 บาท ปรับลดลง 0.25 บาท หรือลดลง 0.54% มูลค่าการซื้อขาย 17.12 ล้านบาท จากราคาเปิดตลาดที่ 45.75 บาท ราคาปรับสูงสุด 46.00 บาท และต่ำสุด 45.75 บาท
DTAC กำไรปกติ Q3/65 ต่ำกว่าคาด คงแนะนำ"ซื้อ"
บริษัทหลักทรัพย์เอเซียพลัส (ASPS ) ระบุในบทวิเคราะห์ล่าสุด ( 25 ต.ค.65 ) ระบุว่า กำไรปกติ DTAC ไตรมาส3/65 ต่ำกว่าคาด โดยรายงานกำไรสุทธิงวดQ3/65 ที่ 488 ล้านบาท (-51%QoQ, -41%YoY) ซึ่งรวมค่าใช้จ่ายพิเศษสุทธิจากภาษีประมาณ 13 ล้านบาท ขณะที่กำไรปกติอยู่ที่ 501ล้านบาท (-22% QoQ, -24% YoY) เป็นผลจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ขณะที่รายได้ยังโตตามไม่ทัน
เพื่อสะท้อนกำไรปกติ งวด 9 เดือนแรกปี65 ที่มีสัดส่วนเพียง 55% ของคาดการณ์ทั้งปี ฝ่ายวิจัย ASPS จึงต้องปรับประมาณการกำไรสำหรับปี 2565 – 2566 ของ DTAC ลงจากเดิม26% และ 18% ตามลำดับ เหลือ 2.6 พันล้านบาท ในปี 2565 (-30% YoY) และ3.3 พันล้านบาท ในปี 2566 (+23% YoY)
ราคาเป้าหมายที่รวมประโยชน์จากการควบรวมกับ TRUE ปรับลดจากเดิม 58.00 บาท เหลือ 56.00 บาท โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” DTAC เพื่อแปลงเป็นบริษัทใหม่
บล.กรุงศรี ระบุว่า มติ กสทช. อนุญาตให้ DTAC และ TRUE ควบรวมกันได้ โดยมีการกำหนดเงื่อนไขเพื่อให้มั่นใจว่าผู้บริโภคจะได้ประโยชน์ อย่างเช่น ไม่ให้ลดจำนวน cell sites และ towers รวมถึง การกำหนดให้มีการขยายโครงข่าย 5G เชิงรุกซึ่งอาจจะจำกัด upside จากมูลค่าของ synergy ที่เราประเมินไว้ที่ 3 หมื่นล้านบาทและรวมอยู่ในราคาหุ้น DTAC และ TRUE แล้ว
"ประเด็นสำคัญที่เราเป็นห่วงเกี่ยวกับเงื่อนไขของ กสทช. ที่อาจจะจำกัดมูลค่าของ synergy ไม่ให้สูงเกินกว่าสมมติฐานของเราได้แก่
- บริษัทที่ควบรวมต้องไม่ลดจำนวน cell sites ลงจากที่มีอยู่ในปัจจุบัน และต้องไม่ลดจำนวน telecom towers
- เงื่อนไขในการขยายบริการ 5G ค่อนข้าง aggressive โดยกำหนดให้ครอบคลุมประชากรถึง 85% ภายในสามปีหลังการควบรวม"
DTAC และ ADVANC หุ้นเด่นกลุ่มไอที
บล.กรุงศรี มองว่าทั้งหุ้น DTAC และ ADVANC ยัง laggard อยู่ โดยราคาหุ้น DTAC ในปัจจุบันยังเหลือ upside ถึงราคา tender offer ที่ 47.76 อยู่อีก ในขณะที่ราคาเป้าหมายของเราอยู่ที่ 50.50 บาท
ส่วน ADVANC จะได้อานิสงส์จากสภาวะการแข่งขันที่ลดลง และราคาหุ้นในปัจจุบันยังเหลือ upside ถึงราคาเป้าหมายของเราที่ 238 อยู่อีก แนะนำซื้อทั้ง DTAC และ ADVANC แต่
ในส่วนของ TRUE เนื่องจากราคาหุ้นวิ่งขึ้นมาแรงมากแล้วในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา และไม่เหลือ upside ถึงราคา tender offer ที่ 5.09 บาท และราคาเป้าหมายของเราที่ 5 บาทแล้ว ดังนั้น เราจึงแนะนำเพียงถือเท่านั้น