6 ปัจจัยเปลี่ยนเกม ชี้ชะตาอุตสาหกรรมคริปโตปี 2025
สำรวจ 6 ปัจจัยสำคัญที่อาจเปลี่ยนโฉมหน้าของอุตสาหกรรมคริปโตในปี 2025 ตั้งแต่นโยบายของโดนัลด์ ทัรมป์ ETF Stablecoins จนถึงการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมาย ปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดอนาคตของคริปโตว่าจะก้าวหน้าหรือเผชิญความท้าทายครั้งใหญ่
ชัยชนะในวันเลือกตั้งของ โดนัลด์ ทรัมป์ โดยทรัมป์สนับสนุนคริปโตในช่วงหาเสียง และตั้งแต่ชัยชนะการเลือกตั้ง ก็มีการเลือกผู้สนับสนุนคริปโตหลายคน เพื่อเป็นผู้นำรัฐบาล หนึ่งในนั้นคือ พอล แอตกินส์ ในตำแหน่งประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
การเคลื่อนไหวเหล่านี้ช่วยผลักดันให้ ราคา Bitcoin สูงเกินเกณฑ์สำคัญที่100,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรก โดยที่ alt coin ก็เริ่มได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้นเช่นกัน ความรู้สึกตื่นเต้นดังกล่าวทำให้มูลค่า ตลาดสกุลเงินดิจิทัล ทั้งหมดพุ่ง สูงถึง 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากปีก่อน
ปี 2025 สกุลเงินดิจิทัลจะยังคงเป็นขาขึ้นต่อไปหรือไม่
บันทึกของนักวิเคราะห์ของ Citi ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยสำคัญ 6 ประการที่จะช่วยกำหนดราคาของสกุลเงินดิจิทัลในปีหน้า ซึ่งรวมถึงกิจกรรมของ ETF กฎเกณฑ์ และตลาดในอนาคตของสกุลเงินดิจิทัลประเภทหนึ่งที่เรียกว่า Stablecoins
นโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์
นักวิเคราะห์ คาดว่าสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันจะยังคงสนับสนุนการซื้อขายที่มีความเสี่ยงต่อไปในไตรมาสแรก แต่เตือนว่าแนวโน้มหลังจากนั้นมีความไม่แน่นอนน้อยลง แนวโน้มอาจเปลี่ยนแปลงได้ ขึ้นอยู่กับนโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์และความผันผวนของหุ้น
การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องสู่ ETF
นักวิเคราะห์คาดว่ากระแสเงินไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งสู่ ETF จุดซื้อขายคริปโตในปีแรกของการซื้อขายจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2025 ซึ่งเป็นแรงผลักดันเพิ่มเติมสำหรับการเติบโตของคริปโต
ETF แบบซื้อขายทันทีของ Bitcoin มีเงินไหลเข้า 36.4 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ นับตั้งแต่เริ่มทำการซื้อขายในเดือนมกราคม ขณะที่ ETF แบบซื้อขายทันทีของ Ethereum ก็ได้รับเงิน 2.4 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ นับตั้งแต่เปิดตัวในตลาดเมื่อเดือนกรกฎาคม
กองทุน ETF ได้รับไฟเขียวจาก SEC ในปีนี้ หลังจากผ่านกระบวนการอนุมัติมาหลายปี และช่วยให้การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลง่ายขึ้น นักลงทุนสามารถเข้าถึงความเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin และ Ethereum ได้โดยการซื้อกองทุนนี้ โดยไม่ต้องซื้อเหรียญเหล่านั้นเอง
กระแสเหล่านี้เป็นแรงกระตุ้นที่สำคัญที่สุดของผลตอบแทนจากสกุลเงินดิจิทัล และคาดหวังว่าสิ่งนี้จะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2568
Crypto เข้ามามีบทบาทในพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์หลายประเภท
การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อผลตอบแทนในอนาคต นักวิเคราะห์กล่าวว่าบิตคอยน์จะช่วยเพิ่มมูลค่าให้กับพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์หลายประเภทในช่วงที่ราคาพุ่งขึ้นในปีนี้ อย่างไรก็ตาม บิตคอยน์ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและผันผวน โดยการจัดสรรเกิน 3% จะทำให้มีความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด 10% ขึ้นไป
ด้วยเหตุนี้ นักวิเคราะห์ของ Citi จึงกล่าวว่า ผลตอบแทนจากสกุลเงินดิจิทัลจะต้องมีราคาสูงกว่าผลตอบแทนที่คาดหวังจากหุ้นสักสองสามเปอร์เซ็นต์เพื่อให้เหมาะสมต่อการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอ 1% และต้องสูงกว่านั้นมากสำหรับส่วนแบ่งที่ใหญ่ขึ้น
สำหรับการจัดสรร 5% ผลงานจะต้องสูงขึ้น นั่นคือตัวเลขสองหลักโดยใช้วิธีแลกเปลี่ยนความเสี่ยงและผลตอบแทนในระยะยาวของ S&P หรือ 21% โดยใช้ผลตอบแทนล่าสุดซึ่งผลตอบแทน/ความเสี่ยงที่สูงบ่งชี้ว่านักลงทุนจำเป็นต้องได้รับการชดเชยที่คุ้มค่าสำหรับการรับความเสี่ยงเพิ่มเติม
การออก Stablecoin
นักวิเคราะห์กล่าวว่าการออก Stablecoin อย่างต่อเนื่อง ซึ่งได้รับการสนับสนุนหลังจากที่ทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้ง ท่ามกลางความกระตือรือร้นที่เกิดขึ้นใหม่ในอุตสาหกรรม จะช่วยสร้างตลาดคริปโตที่มีสุขภาพดีขึ้น
Stablecoin มีไว้เพื่อรักษาเสถียรภาพราคาตลอดเวลา โดยมักผูกกับสกุลเงินทั่วไป เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่า Stablecoin มีความผันผวนน้อยกว่าสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin ตราบใดที่ผู้จัดทำ Stablecoin นั้นมีหลักประกันเพียงพอที่จะรองรับได้
นักวิเคราะห์กล่าวว่า การที่ Stablecoin จำนวนมากขึ้นเข้ามาในพื้นที่นี้อาจคุกคามความเป็นผู้นำของ Tether ซึ่งอยู่ในวงการมายาวนาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากความร่วมมือใหม่ระหว่าง Circle และBinance ซึ่ง เป็นกระดานแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์
นวัตกรรม ความร่วมมือ และผู้เข้ามาใหม่ในพื้นที่ Stablecoin ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความโดดเด่นของ Tether
การพัฒนาดังกล่าวอาจช่วยให้ Stablecoin ยังคงเป็นผู้นำในทิศทางไปสู่ระบบการเงินแบบกระจายอำนาจได้ต่อไป พวกเขากล่าวเสริม โดยเห็นว่าการกระจายความเสี่ยงของตลาด Stablecoin เป็นเรื่องดีเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากจะช่วยลดความเสี่ยงเชิงระบบที่อาจเกิดขึ้นจากผู้ออกรายใดรายหนึ่งได้ ขณะที่การนำ Stablecoin มาใช้อย่างแพร่หลายมากขึ้น โดยมีกรณีการใช้งานอื่นนอกเหนือจากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลน่าจะเป็นปัจจัยผลักดันให้เกิดการมีส่วนร่วมของ DeFi ในวงกว้างมากขึ้น
การนำไปใช้อย่างแพร่หลายมากขึ้น
นักวิเคราะห์กล่าวว่าประเด็นที่สำคัญที่สุดที่ต้องติดตามคือการนำไปใช้ แต่แม้ว่ากิจกรรม ETF และปริมาณการซื้อขายที่มากขึ้นจะดีขึ้น และมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพก็เพิ่มขึ้น แต่การนำมาใช้อย่างแพร่หลายยังเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อสร้างผลตอบแทนที่มากกว่าความรู้สึกยินดีหลังการเลือกตั้ง
นักวิเคราะห์กล่าวว่าพวกเขากำลังติดตามปริมาณ Bitcoin มูลค่าตลาด Stablecoin และการยอมรับที่เพิ่มขึ้นในประเทศที่มีปัญหาด้านสกุลเงิน เช่น ตุรกี อาร์เจนตินา และเวเนซุเอลา
กฎระเบียบน้อยลง
นักวิเคราะห์กล่าวว่า กฎระเบียบจะเป็นหัวข้อสำคัญในปี 2025 เมื่อทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง โดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนใหม่ได้แต่งตั้งผู้สมัครหลายคนที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลเข้าเป็นคณะรัฐมนตรี นโยบายของพวกเขายังไม่ชัดเจน แม้ว่าโดยทั่วไปอุตสาหกรรมจะคาดหวังให้มีกฎระเบียบที่ผ่อนปรนมากขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการนำไปใช้อย่างแพร่หลายมากขึ้น