ส่องปันผลหุ้นกลุ่มแบงก์ปี 66 หลังหักระหว่างกาล แจกยีลด์กว่า 2.79 -6.33%
บล.กสิกรไทย คาดการณ์ปันผล"หุ้นกลุ่มแบงก์ปี 2566" หลังหักปันผลระหว่างกาล อัตราผลตอบแทนที่ 2.79-6.33% ต่อปี "KTB - TISCO" โดดเด่นคาดยีลด์ 5.00-6.33% ส่วน TTB, SCB, TISCO ปี 2567 น่าสนใจสุดที่ 7.26% ,7.91% และ 7.39% ตามลำดับ
บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) กสิกรไทย (KS) ประเมินแนวโน้มอัตราตอบแทนเงินปันผล "หุ้นกลุ่มแบงก์" หลังประกาศงบไตรมาส 4 /2566 อ่อนแอเกินคาด โดยกำไรรวมของกลุ่มธนาคารภายใต้การวิเคราะห์ของ KS ( BAY, BBL, KBANK, KKP, KTB, SCB, TISCO และTTB) อยู่ที่ 4.1 หมื่นล้านบาท ลดลง 13% จากไตรมาส 3/2566 (QoQ) แต่เพิ่มขึ้น 10% จากไตรมาส 4/2565 (YoY) ผลประกอบการต่ำกว่าที่เราคาดไว้ 7%
สาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ที่สูงกว่าคาด ส่วนหนึ่งมาจากการตั้งสำรองพิเศษ (Management Overlay) ของลูกค้าองค์กรรายหนึ่งที่จัดตั้งขึ้นโดย KTB, SCB และ KKP กำไรลดลง QoQ จากค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน (OPEX) ที่สูงขึ้นจากผลกระทบตามฤดูกาลและค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญ (credit cost) ที่สูงขึ้นเป็น 183bps ในไตรมาส 4/2566 เทียบกับ 152bps ในไตรมาส 3/2566 กำไรยังคงเติบโต YoY จากอัตราส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) ที่สูงขึ้น
บล.กสิกรไทย ระบุว่า สำหรับแนวโน้มด้านอัตราผลตอบแทเงินปันผล หลังจากที่ได้เข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ทั้ง 4 ครั้ง รวมทั้ง TISCO, TTB และ SCB เชื่อว่าธนาคารไทยมีโอกาสที่จะเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลในปี 2567 เป็นต้นไป เนื่องจากผู้บริหารอธิบายว่าพวกเขาเชื่อว่าอัตราส่วนเงินกองทุนทั้งสิ้นในปัจจุบันของธนาคารเพียงพอแล้ว เป้าหมายร่วมประการหนึ่งของผู้บริหารในปี 2567 คือการมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) ที่สูงขึ้น โดยมองว่าการเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลเป็นเครื่องมือหนึ่งในการปรับปรุง ROE ในช่วงที่ภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวยเพื่อเพิ่มการเติโตให้พอร์ตสินเชื่อ
โดย KS คาดการณ์ปันผลหุ้นกลุ่มแบงก์ หลังประกาศงบ Q4/2566 (หักปันผลระหว่างกาล) ดังนี้
บมจ.ธนาคารกรุงไทย (KTB) : อัตราตอบแทนจากเงินปันผลปี 2566 อยู่ที่ 6.33% ต่อปี (จ่ายปีละครั้งช่วงต้นเดือน พ.ค.ของปีถัดไป หรือ ต้น พ.ค.67) และปี 2567 คาดอัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่ 8.23% ต่อปี แนะซื้อให้เป้าหมายที่ 24.75บาท
บมจ.ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป (TISCO) : อัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่เหลือของปี 2566 (จ่ายปีละครั้งช่วงต้นเดือน พ.ค.ของปีถัดไป หรือ ต้น พ.ค.67) คาดอยู่ที่ 5.37% ต่อปี และปี 2567 คาดอัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่ 7.39% ต่อปี แนะถือให้เป้าหมายที่ 100.00 บาท
บมจ.ธนาคารกรุงเทพ (BBL) : อัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่เหลือของปี 2566 (หักปันผลระหว่างกาลแล้ว) อยู่ที่ 4.51% ต่อปี และปี 2567 คาดอัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6.89% ต่อปี แนะซื้อให้เป้าหมายที่ 196.00 บาท
บมจ.ธนาคารเกียรตินาคินภัทร (KKP) : อัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่เหลือของปี 2566 (หักปันผลระหว่างกาลแล้ว) อยู่ที่ 4.27% ต่อปี และปี 2567 คาดอัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6.86% ต่อปี แนะซื้อให้เป้าหมายที่ 54.75 บาท
บมจ.เอสซีบี เอกซ์ (SCB) : อัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่เหลือของปี 2566 (หักปันผลระหว่างกาลแล้ว) อยู่ที่ 4.07% ต่อปี และปี 2567 คาดอัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่ 7.91% ต่อปี แนะซื้อให้เป้าหมายที่ 108.00 บาท
บมจ.ธนาคารกรุงศรีอยุธยา (BAY ) : อัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่เหลือของปี 2566 (หักปันผลระหว่างกาล) อยู่ที่ 3.72% ต่อปี และปี 2567 คาดอัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่ 5.21% ต่อปี แนะซื้อให้เป้าหมายที่ 32.50 บาท
บมจ.ธนาคารทหารไทยธนชาต (TTB) : อัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่เหลือของปี 2566 (หักปันผลระหว่างกาลแล้ว) อยู่ที่ 2.79% ต่อปี และปี 2567 คาดอัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่ 7.26% ต่อปี แนะซื้อให้เป้าหมายที่ 2.00 บาท