"ทริส"มองปัญหา STARK รุนแรง งบมีข้อสงสัย หั่นเรทติ้งเหลือ"BB-"

ทริสเรทติ้ง ปรับลดอันดับเครดิตองค์กร ของ บริษัท สตาร์ค คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ STARK ลงสู่ระดับ “BB-” จาก “BBB+” และคง “เครดิตพินิจ” แนวโน้ม “Negative” หรือ “ลบ” เช่นเดิม

โดยทริสเรทติ้ง ให้เหตุผลการปรับลดอันดับเครดิตในครั้งนี้ สืบเนื่องจากการประกาศของบริษัทเมื่อวันที่ 19 เมษายน 2566 ว่า บริษัทขอเลื่อนการนำส่งงบการเงินประจำปี 2565 เป็นครั้งที่ 3 โดยคาดว่าจะจัดส่งได้ภายในเดือนมิถุนายน 2566 นอกจากนี้บริษัทยังได้แจ้งการเปลี่ยนแปลงคณะกรรมการบริษัททั้งชุดและผู้บริหารที่สำคัญ รวมไปถึงการแต่งตั้ง นายวนรัชต์ ตั้งคารวคุณ ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ให้ดำรงตำแหน่งรักษาการประธานเจ้าหน้าที่บริหาร

สะท้อนปัญหาบริหารภายใน-งบมีข้อสงสัย

ในมุมมองของทริสเรทติ้ง การเปลี่ยนแปลงคณะกรรมการบริษัททั้งชุดนั้น ได้บ่งชี้ถึงความรุนแรงของปัญหาในการบริหารภายในบริษัท ซึ่งจนถึงปัจจุบันบริษัทยังไม่สามารถชี้แจงถึงความผิดปกติที่เกิดขึ้นภายในบริษัทได้อย่างชัดเจน

นอกจากนี้การขอเลื่อนส่งงบการเงินออกไปอีกนั้น ทำให้เกิดข้อสงสัยที่มากมายยิ่งขึ้น เกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของงบการเงินในอดีตของบริษัท ผลจากการที่บริษัทไม่สามารถจัดส่งงบการเงินได้ตามเวลาที่กำหนด ถือว่าเป็นเหตุผิดนัดตามข้อกำหนดว่าด้วยสิทธิและหน้าที่ของผู้ออกหุ้นกู้

ทั้งนี้ ผู้ถือหุ้นกู้จะมีการจัดประชุมในวันที่ 28 เมษายน 2566 เพื่อพิจารณาการยกเว้นเหตุผิดนัดจากการส่งงบการเงินล่าช้า ในกรณีที่ที่ประชุมผู้ถือหุ้นกู้มีมติไม่ยกเว้นเหตุผิดนัดดังกล่าว ผู้ถือหุ้นกู้มีสิทธิในการประกาศเหตุผิดนัดตามที่ระบุไว้ในข้อกำหนดสิทธิของหุ้นกู้และมีสิทธิเรียกร้องให้หนี้ทั้งหมดภายใต้หุ้นกู้ถึงกำหนดชำระในทันที 

ในกรณีเช่นนี้ ทริสเรทติ้งอาจปรับลดอันดับเครดิตของบริษัทลงสู่ระดับ “C” หรือ “D” ขึ้นอยู่กับผลการประชุมผู้ถือหุ้นกู้ที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 28 เมษายน 2566 นี้

สำหรับหุ้นกู้ STARK  มีทั้งหมด 5 รุ่น ที่ยังไม่ครบกำหนดไถ่ถอน รวมมูลค่ากว่า 9,198.4 ล้านบาท โดยมี ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) และ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เอเซีย พลัส ในฐานะผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้  รายละเอียดหุ้นกู้ทั้ง 5 ชุด มีดังนี้

• ชุดที่ 1 STARK239A  มูลค่า 1,291.5 ล้านบาท อายุ 2 ปี อัตราดอกเบี้ย 3.5% ต่อปี ครบกำหนดไถ่ถอนวันที่ 2 ก.ย.2566 
• ชุดที่ 2 STARK249A  มูลค่า 949.5 ล้านบาท อายุ 3 ปี อัตราดอกเบี้ย 3.9% ต่อปี ครบกำหนดไถ่ถอนวันที่ 2 ก.ย.2567
• ชุดที่ 3 STARK245A มูลค่า 1,701.1 ล้านบาท อายุ 2 ปี อัตราดอกเบี้ย 3.8% ต่อปี ครบกำหนดไถ่ถอนวันที่ 12 พ.ค.2567
• ชุดที่ 4 STARK255A มูลค่า 1,322 ล้านบาท อายุ 3 ปี อัตราดอกเบี้ย 4.0% ต่อปี ครบกำหนดไถ่ถอนวันที่ 12 พ.ค.2568 
• ชุดที่ 5 STARK242A มูลค่า 3,934.3 ล้านบาท อายุ 1.25 ปี อัตราดอกเบี้ย 4.0% ต่อปี ครบกำหนดไถ่ถอนวันที่ 17 ก.พ. 2567