จับตาตลาดทองคำขาลง ทำไมนักลงทุนถึงเลือกหุ้น-คริปโต

ราคาทองคำ ขยายตัวลดลงต่อเนื่องสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 2 เดือนในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ท่ามกลางกระแสความเสี่ยง และค่าเงินดอลลาร์ยังคงแข็งค่าขึ้นจากชัยชนะในการเลือกตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ราคาทองคำสปอต ลดลงเกือบ 7% นับตั้งแต่ผลการเลือกตั้งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เหลือ 2,559.2 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาทองคำล่วงหน้าในตลาด New York Mercantile Exchange ซื้อขายที่ 2,567.3 ดอลลาร์

ราคาทองคำร่วงลงเมื่อเร็วๆ นี้ใน 6 จาก 7 การซื้อขายนับตั้งแต่ที่ทรัมป์ได้รับชัยชนะ โดยราคาทองคำร่วงลงอย่างต่อเนื่องมาอย่างต่อเนื่องตลอดปีที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์สำคัญที่ทำลายสถิติราคาทองคำแท่ง

แม็กซิมิเลียน เลย์ตัน หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลกของซิตี้กรุ๊ป ตลาดกระทิงของทองคำและเงินกำลังหยุดชะงัก และอาจยังคงหยุดชะงักต่อไปอีกประมาณสองสัปดาห์

เขาอธิบายเพิ่มเติมว่าราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลง เนื่องจากหุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นจากแนวโน้มภาษีและกฎระเบียบที่ลดลงการที่ทรัมป์กลับเข้าทำเนียบขาวส่งผลให้หุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์แม้ว่าราคาจะ ปรับตัวลดลงบ้างแล้วก็ตาม

ความเสี่ยงหลังการเลือกตั้งยังส่งผลให้ราคาสกุลเงินดิจิทัลปรับตัวสูงขึ้น โดย บิตคอยน์ ซื้อขายที่สูงกว่า 93,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในวันพุธที่ผ่านมา เนื่องจากมีความหวังว่าทรัมป์จะทำตามคำสัญญาต่างๆ ที่ให้ไว้กับอุตสาหกรรมนี้ โดยอาจมีการยกเลิกกฎระเบียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้น รวมถึงมีการเก็บภาษีที่ต่ำลง ส่งผลให้เงินไหลเข้าสู่หุ้น เงินเข้าสู่บิตคอยน์ และเงินไหลออกจากทองคำ

ดัชนีดอลลาร์ยังพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี ส่งผลให้ทองคำที่มีราคาเท่ากับดอลลาร์สหรัฐมีราคาแพงสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่นด้วย การที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นนั้น สะท้อนให้เห็นถึงการกำหนดราคานโยบายเงินเฟ้อของตลาดของทรัมป์ ซึ่งส่วนใหญ่รวมถึงการลดหย่อนภาษีและภาษีศุลกากร

มีการคาดการณ์ว่าิทองและโลหะเงินจะยังคงปรับตัวซบเซาต่อไป จนกว่าช่วงฮันนีมูนของตลาดหุ้นขานรับชัยชนะของนายทรัมป์จะสิ้นสุดลง แม้ว่าราคาทองคำจะลดลง แต่ผู้สังเกตการณ์ตลาดยังคงมีความหวังต่อปัจจัยพื้นฐานของทองคำแท่ง โดยระบุว่าปัจจัยขับเคลื่อนพื้นฐานของตลาดทองคำยังคงมีอยู่ หลังจากที่ทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้ง ก็มีการคาดการณ์มากขึ้นเกี่ยวกับข้อเสนอภาษีศุลกากรของเขาและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจโลก

นอกจากนี้ คาดว่าความต้องการทองคำของธนาคารกลางจะยังคงแข็งแกร่งหรือเพิ่มขึ้น เนื่องจากแนวโน้มทางการเงินของสหรัฐฯ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น ตามข้อมูลของบริษัทผู้ให้บริการทางการเงิน Canaccord Genuity ธนาคารกลางซื้อทองคำในปริมาณสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024

นักวิเคราะห์ของธนาคารเขียนไว้ในรายงานว่าหากการดำรงตำแหน่งสมัยที่สองของประธานาธิบดีทรัมป์เหมือนกับสมัยแรก โดยมีแนวทางการเผชิญหน้ากับทั้งมิตรและศัตรู เชื่อว่าความต้องการทองคำในระดับนานาชาติที่แข็งแกร่งในฐานะสินทรัพย์สำรองน่าจะยังคงมีต่อไปเมื่อเทียบกับความต้องการพันธบัตรรัฐบาล