MGC เปิดเทรดวันแรกที่ 8.45 บาท พุ่ง 6.29% เหนือจอง IPO

(26 เม.ย.66) บริษัท มิลเลนเนียม กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่น (เอเชีย) จำกัด (มหาชน) "MGC" เทรดวันแรกที่ 8.45 บาท จาก IPO ที่ 7.95 บาท ดีดตัว 6.29% ปรับตัวขึ้น 0.50 บาท

ขณะที่ราคาล่าสุดเมื่อเวลา 10.36น. อยู่ที่ 8.55 บาท ปรับตัวขึ้น 0.60 บาท (7.55%) ราคาสูงสุดที่ 8.85 บาท ราคาต่ำสุดที่ 8.10 บาท มูลค่าการซื้อขาย 1,296.72 ล้านบาท

MGC ประกอบธุรกิจโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) ที่ประกอบธุรกิจอย่างครบวงจรในอุตสาหกรรม ยานยนต์

โดยธุรกิจหลักแบ่งเป็น 3 กลุ่มธุรกิจ ประกอบด้วย

• กลุ่มธุรกิจจำหน่ายยานยนต์ (78.7%ของรายได้รวม)
• กลุ่มธุรกิจให้บริการหลังการขายและให้บริการซ่อมบำรุงรถยนต์อิสระ(14.8%ของรายได้รวม)
• กลุ่มธุรกิจให้บริการเช่ารถยนต์และคนขับ (5.9%ของรายได้รวม)

นอกจากนี้ บริษัทยังมีกลุ่มธุรกิจให้บริการด้านเทคโนโลยีสารสนเทศ (IT) บริการบริหารจัดการ (Shared Service) บริการทางการเงินสำหรับยานยนต์ นายหน้าประกันภัย

รายได้ปี 63-65 เท่ากับ 20,275 ลบ., 21,350 ลบ. และ 23,076 ลบ. ตามลำดับ และมีกำไรสุทธิที่ 189 ลบ., 296 ลบ. และ 596 ลบ. ตามลำดับ สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายและบริการและอัตรากำไรขั้นต้นตามลำดับ

อัตรากำไรขั้นต้นปี 65 อยู่ที่ 10.0% เพิ่มขึ้นจาก 8.4% ในปี 64 สาเหตุหลักมาจาก อุปทานที่จำกัดของรถยนต์ยี่ห้อ BMW ในปี 65 ส่งผลให้การแข่งขันเชิงราคาในตลาดลดลง การจำหน่ายรถยนต์ BMW Special Lot ที่ใช้ในงานประชุม APEC ซึ่งมีอัตรากำไรค่อนข้างดี และการให้บริการเช่ารถยนต์ระยะสั้นของบริษัท MCR ที่เพิ่มขึ้นตามธุรกิจท่องเที่ยวฟื้นตัว ซึ่งมีอัตรากาไรขั้นต้นดีกว่าการให้บริการเช่ารถยนต์ระยะยาว

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก ให้ราคาเหมาะสม หุ้น บริษัท มิลเลนเนียม กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่น (เอเชีย) จำกัด (มหาชน) MGC consensus 12.30-13.40 บาท จากราคา IPO ที่ 7.95 บาท

MGC ขาย IPO ไม่เกิน 280 ล้านหุ้น คิดเป็นไม่เกิน 25.0% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด มูลค่าที่ตราไว้ 0.50 บาทต่อหุ้น โดยราคา IPO คิดเป็น historical P/E ที่ประมาณ 14.72 เท่า คิดเทียบกับ P/E กลุ่ม SET-Auto 12.4x และ SET-Service 32.7x ได้ค่าเฉลี่ยราว 22.5x

วัตถุประสงค์ในการระดมทุน

1. ลงทุนในบริษัท Alpha X และ/หรือชำระคืนหนี้เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินสำหรับการลงทุนในบริษัท Alpha X
2. ชำระคืนหนี้เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน เพื่อใช้ซื้อหุ้นบริษัท MMS จากบริษัท MMI
3. ชำระคืนหนี้เงินกู้จากสถาบันการเงินของบริษัทฯ และ/หรือบริษัทย่อย
4. เป็นเงินทุนหมุนเวียน