ทองคำพุ่งทำสถิติใหม่ ธนาคารกลาง-นักลงทุนแห่ซื้อหนีภัยภาษีศุลกากร
ความต้องการทองคำพุ่งสูงเป็นสถิติใหม่ เนื่องจากธนาคารกลางและนักลงทุนเร่งซื้อทองคำมากขึ้นท่ามกลางภัยคุกคามจากภาษีศุลกากรที่เพิ่มสูงขึ้น
เมื่อวานที่ผ่านมา (5 กุมภาพันธ์) ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน โดยทะลุ 2,877 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในการซื้อขาย ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ที่สูงกว่า 2,900 ดอลลาร์เช่นกัน
รายงานของสภาทองคำโลกระบุว่า ธนาคารกลางยังคงซื้อทองคำในอัตราที่สูงจนน่าตกใจ เนื่องจากการซื้อทองคำเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในไตรมาสที่ 4 ความต้องการทองคำทั้งหมดในปีที่แล้วแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 4,974 ตัน
นักยุทธศาสตร์การตลาดจากสภาทองคำโลก ระบุว่า การซื้อของธนาคารกลางมาจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินอยู่ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และความต้องการที่จะเพิ่มการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของตน
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งเริ่มขึ้นเมื่อปีที่แล้ว กระตุ้นให้เกิดกระแสเงินไหลเข้าทั่วโลกสู่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (ETF) ที่มีการค้ำประกันทางกายภาพ ซึ่งรวมถึงจากนักลงทุนตะวันตกด้วย สภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำลงเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ เนื่องจากไม่จำเป็นต้องแข่งขันกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน
รายงานระบุว่าความต้องการ ETF ทั่วโลกยังคงมีเสถียรภาพ โดยปี 2567 ถือเป็นปีแรกนับตั้งแต่ปี 2563 ที่การถือครองแทบจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง ซึ่งแตกต่างจากการไหลออกจำนวนมากในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา
ราคาทองคำเพิ่มขึ้นประมาณ 8% ในรอบปีนี้ หลังจากที่เพิ่มขึ้นกว่า 27% ในปี 2024 แซงหน้าอัตราเพิ่มขึ้น 23.1% ของดัชนี S&P 500
ในช่วงปลายเดือนมกราคม นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ยืนยันคำแนะนำขาขึ้นสำหรับโลหะมีค่า เนื่องจากภัยคุกคามจากภาษีที่สูงขึ้นกระตุ้นให้มีความต้องการอย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์กล่าว และยืนยันการคาดการณ์ราคา 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ทรอยสำหรับไตรมาสที่ 2 ปี 2569
ขอย้ำว่าทองคำแท่งยังคงเป็นคำแนะนำในการซื้อขายที่เชื่อมั่นสูงสุดในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยเชิงโครงสร้าง การซื้อของธนาคารกลาง และปัจจัยเชิงวัฏจักร การซื้อของ ETF
แม้ว่าภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่ประกาศใช้กับเม็กซิโกและแคนาดาเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาจะถูกเลื่อนออกไป แต่ภาษีศุลกากรเพิ่มเติม 10% สำหรับการนำเข้าสินค้าบางรายการจากจีนจะมีผลบังคับใช้
สำหรับปี 2568 ความต้องการทองคำน่าจะขึ้นอยู่กับนโยบายของสหรัฐฯ รวมถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และผลกระทบของภาษีศุลกากร สำหรับกระแสเงินไหลเข้าของ ETF ทองคำนั้น หากเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ก็น่าจะเห็นความต้องการ ETF ของนักลงทุนตะวันตกเพิ่มมากขึ้น